Als Nachkriegsfolge entwickelte sich eine immense Inflation. Von daher schien es vernünftig zu sein Banken und Industrie unter Regierungsaufsicht zu stellen. Mit Einführung einer neuen Währung, dem Forint, gelang es der kommunistischen Partei die Inflation zu beenden. Ein mit der UdSSR geschlossener Freundschaftsvertrag trieb Ungarn in eine wachsende kulturelle, wirtschaftliche und militärische Abhängigkeit. Am 20. April 1949 erhielt Ungarn eine neue Verfassung, es wurde nach sowjetischen Vorbild Volksrepublik.
1955 wurde Ungarn in die UNO aufgenommen.
Ein Jahr später, 1956, kam es nach Studentenunruhen zum Volksaufstand. Das riesengroße Stalindenkmal in Budapest wurde gestürzt, man zog es über die Straße. Sowjetische Truppen schlugen den Aufstand nieder. Die Regierung wurde von den Sowjets verhaftet und später hingerichtet. Daraufhin übernahm János Kádár die Regierung. Unter seiner Regierung verloren die Stalinisten an Einfluss und Ungarn entwickelte sich zu einem der liberalsten sozialistischen Länder. Anfangs ein Handlanger der Sowjets, entwickelte sich Kádár zu einem vorsichtigen Reformer. So konnten Betriebe irgendwann ihre Produktion und Absatz selbst bestimmen, Bauern wurden nicht mehr nur nach Arbeitsleistung entlohnt, sondern auch nach dem Wert des eingebrachten Bodens. Außerdem wurde der Preis von einem Drittel des Warenangebots freigegeben. Die Wirtschaft und der Außenhandel blühten auf unter Kádárs Führung. 1970 erweiterte ein deutsch - ungarisches Wirtschaftsabkommen den Warenverkehr und ein Jahrzehnt später begann die wirtschaftliche Liberalisierung, die Beschränkungen für Westreisen wurden aufgehoben. Dennoch konnte das Land eine Krise nicht verhindern. Die wirtschaftlichen Reformversuche waren zu schwach die Kräfte des Landes zu wecken. Ungarn wurde zum höchstverschuldeten Staat der Welt. 1988 trat János Kádár zurück. Ein Jahr später wurde die kommunistische Einheitspartei aufgelöst. Das Parlament verabschiedete eine Verfassungsänderung, die ein Mehrparteiensystem einführte. Am 23. Oktober wurde die Republik Ungarn ausgerufen und schon ein Jahr später scheiterten die Kommunisten bei den Wahlen an der Vierprozentklausel.
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